二姨看时尚丨开云集团又出手收购？这次是珠宝品牌Vhernier;免税零售巨头Dufry王者归来？上半年营收狂增近一倍

　　二姨看时尚丨开云集团又出手收购？这次是珠宝品牌Vhernier;免税零售巨头Dufry王者归来？上半年营收狂增近一倍在经历了财报轰炸后，上周各大品牌的动向都渐渐趋于平缓，陆续针对资本市场的反应和自身的战略规划调整业务布局，露华浓原首席执行官离职，HUGO BOSS再次上调全年销售预期，据传Birkenstock也将于下个月进行公开募股，Prada重启美容领域的业务，巴黎世家更是首次宣布品牌大使，在营销上发力。

　　与此同时，虽然业绩报告中的华丽数字各有可观之处，但是以加拿大鹅、菲拉格慕为代表的不少品牌仍然出现了亏损，为投资人拉响警铃。

　　目前，包括中国在内的亚太市场的回归热度仍然保有余温，不少业内人士已经开始担忧下一季度的业绩情况。潮水退去，浅滩乱石之上，各路掌门人挑战重重。

　　日前，Debra Perelman辞去了露华浓（Revlon）总裁兼首席执行官以及董事会成员的职务，Perelman 家族对该公司的控制权已不复存在，曾在 5 月被任命为露华浓董事会执行主席的 Elizabeth A. Smith 将担任临时首席执行官，立即生效。在上任之前，Elizabeth A. Smith曾担任过多个高级管理职位，包括Bloomin Brands, Inc.执行主席兼首席执行官、亚特兰大联邦储备银行主席以及雅芳（AVON）公司总裁。Perelman 将在过渡期间担任公司顾问。

　　今年早些时候，露华浓甩掉了超过 27 亿美元的债务，获得了 2.85 亿美元的流动资金，随后成立了新的董事会。

　　点评：Perelman家族陪伴露华浓四十余载，此次变动能否让露华浓迎来新生？临危受命，Elizabeth A. Smith可谓任重道远。

　　据意大利媒体《MF Fashion》报道，继与卡塔尔王室投资机构就收购后者持有的意大利奢侈品牌 Valentino 30%股权达成协议后，开云集团再次出手，收购米兰珠宝品牌 Vhernier 的49%股权。

　　媒体就此消息联系了 Vhernier 的发言人，但品牌方面表示“无可奉告”，开云集团也一如既往不作表态，称“内部政策要求，我们不对财务传闻发表评论”。

　　点评：目前珠宝品类炙手可热，作为在高级定制珠宝中以原创见长的品牌，Vhernier如果真的被开云收入麾下，应该能为后者增色不少。

　　8月4日，瑞士免税零售商Dufry（杜福睿）表示，由于疫情过后全球旅游业的繁荣，该公司今年上半年的营业额几乎翻了一番，超过了疫情前的水平。其中，营业额大幅增长 95.6%，达到 57.2 亿瑞士法郎（约合 65.4 亿美元），比大流行前的 2019 年水平高出 27%，调整后未计利息、税项、折旧及摊销前利润（EBITDA）达到4.918亿瑞士法郎。

　　Dufry表示，南欧、中东和非洲的业务营业额增长了87.5%，这主要是受到假日旅游的推动。值得关注的是，亚太地区的营业额在很低的基数上同比增长了272%，这主要得益于中国国内旅游和区域内旅游。该公司预计旅游零售和餐饮部门的强劲需求将持续到下半年。

　　点评：在2020年以前，Dufry曾连续6年占据全球免税零售商销售额排名第一，疫情过后，全球免税市场已暗潮涌动。在全新战略下，Dufry要继续探索的还有很多。

　　意大利奢侈品集团菲拉格慕 （Salvatore Ferragamo）8月3日表示，按固定汇率计算，该公司上半年的销售额下降了7.2%，北美和亚太地区的销售额均出现了两位数的下降，期内总收入为 6 亿欧元（6.57 亿美元），与路透社收集的分析师共识基本一致。由于菲拉格慕主要在传播方面加大了投资力度以努力扭转品牌颓势，因此其营业利润与去年上半年相比减少了约一半，降至 4700 万欧元。

　　北美地区的销售额在1月至6月期间下降了18.6%，批发渠道也因分销网络的合理化而受到冲击。亚太地区的销售额下降了 10.4%，尽管中国市场表现良好，但被韩国和旅游零售渠道的进一步疲软所抵消。

　　上个月，瑞银集团（UBS）的分析师警告说，由于首席执行官Gobbetti是在2022年初才加入菲拉格慕，而创意总监Maximilian Davis则更晚一些，因此至少要到2023年底，菲拉格慕的扭亏努力才会初见成效。

　　点评：这半年，菲拉格慕不仅在成衣皮包上的成绩差，索性连当家产品鞋子的销量都在跌。近几个月来，人们对奢侈品需求放缓的担忧不断升温，市场留给菲拉格慕的时间已经不多，如何扭转其品牌在消费者眼中的形象，是其在转型中面临最大的难题。

　　总部位于德国柏林的欧洲电子商务巨头 Zalando集团近日公布业绩报告，其第二季度的商品销售总额下降了 1.8%，为 37 亿欧元，收入下降了 2.5%，为 26 亿欧元，但调整后的息税前盈利几乎翻了一番，同比增长了 87%，达到 1.448 亿欧元。

　　Zalando 首席财务官 Sandra Dembeck 表示：“在暂时具有挑战性的零售环境中，我们继续在执行和营销方面推动可持续的效率。”集团管理层表示，越来越多的合作伙伴选择使用其提供的平台服务，在此期间，其合作伙伴业务在时装店商品总量中所占份额增长了近7%， Zalando物流发货的商品份额则比去年同期增长了 3%。

　　点评：随着本次业绩报告发布，Zalando对2023年全年的预期也有所下调，虽然业务较上一季度已有所好转，但是“钱不好赚！”的感概还是充斥着整个零售商圈。

　　极端天气奢华外衣生产商加拿大鹅（Canada Goose）日前发布2024 财年第一季度业绩报告，其总收入为 8480 万美元，同比增长 21%。按固定汇率计算，收入与上年同期相比增长了 18%。然而，该公司的运营亏损增至9970万美元，而 2023 财年第一季度为8220万美元。调整后息税前盈利为负9110万美元，而 2023 财年第一季度为 7590万美元。

　　该公司还报告净亏损为8500万美元，合每股基本收益0.78美元，而 2023 财年第一季度净亏损为6360万美元，合每股基本收益0.59美元。调整后的净亏损为7310万美元，而 2023 财年第一季度为5880万美元。

　　点评：疫情期间遭遇亏损时，加拿大鹅曾扩展业务品类谋求自救，最近也新上架了鞋类产品。无论在宣传上如何强调营收的上涨，其亏损扩大之剑仍然高悬在头顶，强化品类经营，求变仍是这位羽绒服界“爱马仕”的主线任务。

　　尽管最大的市场欧洲地区在今年早些时候陷入轻微衰退，但HUGO BOSS（雨果博斯）仍预测今年业绩将创下历史新高，并再次上调了2023年全年销售预期。此前其第二季度销售增长超过预期，原因是市场对其最新男装和女装系列的需求激增。

　　欧盟当局目前预计，所有使用欧元的国家全年经济增长率仅为 0.9%，通货膨胀率也较为温和，但HUGO BOSS对此仍持乐观态度，目前预计全年销售额为 41 亿欧元至 42 亿欧元，高于此前预计的 40 亿欧元，营业利润预计增长 20%至 25%，高于此前预计的 10%至 20%。

　　“年轻消费者正在购买 HUGO BOSS，我们所有品牌和所有地区都在增长。”首席财务官Yves Müller在接受彭博电视采访时说，“HUGO BOSS 在美国拥有一个特殊的sweet point”,到目前为止博鱼体育登录入口，还没有看到其他零售商有美国消费者回流的迹象。

　　点评：在此前和HUGO BOSS全球CEO的对谈中，其曾经表示对不同地区本土化经营的看重，加之对年轻群体需求的关注，想必本次预期上调不是来虚的。

　　据知情人士透露，L Catterton公司最快将于 9 月份启动对Birkenstock的首次公开募股，这家标志性凉鞋制造商的估值可能超过 80 亿美元。据彭博社早些时候报道，高盛集团（Goldman Sachs Group Inc）和摩根大通集团（JPMorgan Chase & Co.）将负责跟进此事。

　　据其中一位知情人士透露，上市可能会使这家德国凉鞋制造商的估值高达 100 亿美元。该公司的销售额近来因Barbie的热映而大增，影片中的女主角Margot Robbie（玛格特·罗比）在某个场景中穿了一双粉红色的Birkenstocks。

　　点评：在经历了18个月几乎没有股票上市之后，许多时尚品牌现在都在关注上市问题。然而，全面复苏似乎仍然遥遥无期。

　　当地时间8月2日晚间，意大利豪华汽车品牌法拉利（Ferrari）公布了截至6月30日的2023财年第二季度的关键财务数据，二季度法拉利营收14.74亿欧元，同比增长14.1%；净利润为3.34亿欧元，同比增长33%，摊薄后每股收益为1.83欧元，同比增长35%；调整后 EBITDA为5.89亿欧元，同比增长 31.9%，超过分析师预期的5.77亿欧元。基于此，法拉利上调了2023年业绩指引。

　　二季度中，法拉利出货量总计为3392台，比去年同期下降63台，订单稳定，反映了季度的数量、地域和混合分配计划。就地区来看，EMEA地区（欧洲、中东和非洲）增长了17.3%，美洲下降了17.5%。

　　8 月 1日，Prada通过其在线网站推出了全球范围的彩妆和护肤系列。该系列将于 10 月中旬在丝芙兰网站和丝芙兰香榭丽舍大街店独家发售。

　　在2018年与西班牙香水美妆巨头Puig集团结束十多年的授权合作后，2019年，Prada在化妆品领域和全球美容巨头欧莱雅（L’ORÉAL）签署了授权协议。一年前，欧莱雅助力Prada推出了美妆业务Prada Beauty，这标志着该品牌的多元化战略进入了一个新阶段。

　　据业内人士预计，护肤和化妆品系列可能占该品牌美容业务总额的 25% 至 30%，年零售额可能达到约 2.5 亿欧元。

　　点评：从去年开始，Prada就在用新的方式拉进奢侈品与消费者的距离，大有扩大快消层面的客户群，增加营收之意。加之欧莱雅相助，加速入局，很有“熹妃回宫”的味道。

　　今年以来，雅诗兰黛（Estee Lauder）股价已下跌 29%，表现逊于欧莱雅（LOréal）、科蒂（Coty Inc.）、倩碧（Clinique）、The Ordinary等。在过去两周里，已有四家公司下调了雅诗兰黛的评级，使其一致评级降至近三年来的最低点。

　　雅诗兰黛将于 8 月 18 日公布第四季度业绩报告。花旗银行的Falorni表示，华尔街已经在为该公司2024财年乏善可陈的业绩做准备，业绩的持续疲软可能会让投资者质疑该公司 2025 财年的盈利能力。Jefferies方面表示，当投资人关注与中国和旅游零售相关的不利因素时，他们低估了在美国的业务压力。分析师Ashley Helgans日前撰文指出，雅诗兰黛旗下的知名彩妆品牌正在失去在美国的市场份额，而它们需要增加品牌投资来推动销售和留住客户。

　　点评：不得不说，除了最近的代购之争和美国市场不振的难题，雅诗兰黛“过度降价”的问题也已经被诟病多时，似乎早就失去了“小资”的标签，此前膨胀的价值泡沫大有破裂之势，此次评级下降，也是意料之中。